全球缺芯潮愈演愈烈 蔡嵩松、赵诣又赶上风口？

　　随着芯片的持续短缺，全球芯片缺货趋势愈演愈烈，让相关公司股价不断走高。“缺芯”潮点燃了沉寂多日的科技股，水涨船高之下，科技基金也迎接了一波意料之中的反弹。

　　科技赛道回暖

　　相关ETF率先扛起反弹大旗。据统计，从二级市场表现看，截至6月7日收盘，5月以来半导体相关ETF的场内涨幅最高接近20%。国联安中证全指半导体ETF在场内价格上涨了19.77%，国泰CES半导体芯片ETF、鹏华国证半导体芯片ETF、广发国证半导体芯片ETF的价格涨幅均在17%以上。

　　从主动基金看，蔡嵩松管理的诺安成长基金作为“半导体基金”的代表表现不俗。

　　2020年权益基金冠军赵诣管理的农银汇理研究精选和陆彬管理的汇丰晋信先锋制造的业绩回报也十分亮眼。此外，信达澳银新能源产业、华夏能源革新等基金业绩也很优秀。

　　部分主题基金“科技”含量降低

　　中国证券报记者整理发现，并非所有的以科技见长的基金经理近一个月净值增长都名列前茅，还有不少人的回报率并未如此“爆发”，而原因就在他们的持仓中。

　　根据一季报，李元博管理的富国科技创新第一大、第七大重仓股分别是中国平安和中国移动，周应波管理的中欧时代先锋第五大、第六大、第十大重仓股分别是海大集团、邮储银行和中国平安，刘格菘管理的广发科技先锋第六大、第八大重仓股分别是荣盛石化和恒力石化。

　　科技基金经理为何如此调仓换股？某科技赛道基金经理对记者表示，今年会偏好更“均衡”的配置方式。在他看来，“缺芯”潮对于科技股存在阶段性的提振，且目前市场整体向好趋势明显，有一定的超跌反弹因素。但总体看，科技股想要呈现趋势性的行情，或许并不容易，毕竟目前整体仍处于流动性边际收紧的过程中，而且很多科技股估值仍处于相对高位。

　　把脉后市机遇

　　芯片短缺，半导体持续飙升，科技股行情会持续吗？

　　兴业基金研究团队负责人邹慧表示，这一轮全球半导体的景气度复苏从2019年开始，随着5G基站和5G手机渗透率的提升，叠加疫情期间居家办公对PC、PAD需求的拉动，全球半导体产能因此出现供需紧张的情况。而海外疫情的反复又限制了其产能的正常运转，从而给我国制造、封测、设备和材料环节加速扩产、实现跨越式发展创造了良好的机遇。龙头企业正在不断缩小与国际一线企业的差距，有效扶持并拉动上游设备材料企业的发展，形成良好的产业循环。

　　“在投资布局上，我们将聚焦手握产能且具备涨价能力的一线设计公司、IDM公司，以及受益于晶圆厂扩产的设备和材料领域的投资机会。”邹慧表示。

　　湘财基金认为，科技行业当前内部分化较大，电子产业链处于景气高点，而通信产业链受全球5G建设周期的影响走弱。半导体出货增速上行叠加存储价格上涨，电子行业迎来量价齐升的过程。湘财基金主要看好IC设计、面板、半导体材料等市场扩张的领域，而通信、计算机行业趋势偏弱，仍需等待行业催化与估值调整后布局。