多地降低利率和首付比例将刺激购房需求 信贷总量和结构有望改善

距离监管宣布“首套商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)减20个基点”，已经过去整整一个月。

据不完全统计，截至目前，至少有13个城市的部分银行已将首套房贷利率降至4.25%，但一线城市降幅不大，仅是微调；此外，32个城市调整了首付比例(包括商贷和公积金贷款)，大部分首套房首付比例降至20%。

对此，中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，从近期的信贷数据来看，居民按揭贷款和中长期贷款都比较低。随着一系列房地产相关政策继续松绑，将明显促进居民住房需求和信贷增长，未来几个月居民整体信贷增速将有所提高，从而进一步改善金融数据结构。

3地首套房贷利率降至4.25%

提振楼市的信号显而易见

在一个月的时间里，多家银行相继调整首套房贷利率。

截至记者发稿时，已有天津、南通、苏州、青岛、济南、重庆、潍坊、唐山、惠州、襄阳、珠海、郑州、呼和浩特等至少13家银行将首套房贷利率降至最低4.25%。

襄阳某房产经纪公司经纪人告诉《证券日报》记者，目前当地银行(如光大银行)已将首套房贷利率降至4.25%，其他银行利率大多在4.8%左右；呼和浩特住建局宣布，差别化住房信贷政策调整，调整后首套房个人中长期住房贷款最低利率为4.25%，为近年来最低水平；珠海、郑州多家国有银行和股份制银行表示，目前珠海、郑州首套房五年期贷款利率普遍为4.25%，二套房贷款利率为5.05%。

但值得注意的是，一线城市首套房贷利率下调似乎并不明显。北京某大型国有银行工作人员表示，“目前北京地区LPR利率在5年期以上LPR 4.45%的基础上上调55个基点，首套房贷利率为5%。”

深圳某置业顾问表示，“目前首套房贷利率相比5月20日没有新的调整，很多银行的首套利率都是4.75%，基本稳定。”

记者从上海多家房产中介了解到，目前上海首套房贷利率为4.8%(LPR4.45% 35个基点)，低于LPR调整前的4.95%超过5年。

5安居客房地产研究院分院院长张博在接受《证券日报》记者采访时表示，随着5年以上LPR利率的下调，各地房贷利率不断下调，甚至接近利率下限，明显释放出提振楼市的信号。

总体来说，后续房贷利率可能会保持下行趋势，各地利率不断走低并逼近下限的情况还会继续增加。通过金融方面提振房地产市场的行动将继续下去。

超30城首付比例降至20%

或者改善信贷总量和结构。

近期，地方层面积极出台相关政策提振楼市，其中“降低首付比例”成为多个城市优化政策的标配。

襄阳近日发布通知，首套房首付比例由不低于30%调整为不低于20%，二套房由不低于50%调整为不低于30%；6月8日，河南省发布实施一揽子稳定经济政策措施实施方案。其中提到，2022年6月底前，不实施限购措施的城市，居民家庭首次购买普通住房申请商业性个人住房贷款。原则上，最低限度要做到

同时，多地公积金首付比例也迎来了一些调整。6月7日，安徽省安庆市出台多项措施。在安庆市行政区域内首次申请住房公积金贷款购买新建商品住房的，最低首付款比例为20%(二手房最低为30%)；江西省南昌市同日发布通告。自2022年6月7日起，缴存职工家庭使用住房公积金贷款购买首套普通住房(含商业性住房贷款转住房公积金贷款)，最低首付款比例由30%调整为20%。

虽然部分地区没有公开发布相关信息，但市场已经有所反应。

“大概十天前，廊坊下调了居民公积金贷款首付比例，首套房从30%降至20%，与商贷20%一致。"廊坊一家房地产公司的顾问告诉记者。

“珠海目前实行的是首付20%，即在非限购区域购房，无房无贷购买144平米以下的房屋，首付可降至20%。”珠海一家房地产经纪公司的销售经理告诉记者。

除了上述7个地区，据记者不完全梳理，目前已有德阳、邵阳、遂宁、徐州、唐山、益阳、宜春、赣州、沧州、雅安、亳州、温州、Xi安、淮南、安阳、镇江、六盘水、包头、南通、大冶、宿迁、泰安、阜阳、高安、长春等25个地区调整了购房首付比例。

“很多地方从各方面出台的一系列措施是一个很好的引导。在降低购房门槛的同时，刺激市场需求，将有效刺激中长期贷款需求，从而改善信贷总量和结构。”易居研究院智库中心研究总监严跃进告诉记者。

中信证券认为，5月份的金融数据已经从总量上验证了“宽信贷”的复苏。虽然结构上还有瑕疵，但总体趋势是比较清晰的。

该机构还表示，从住户部门贷款来看，中长期贷款增加1047亿元，同比减少3379亿元，表明居民购房和加杠杆意愿不强，住房贷款数据普遍滞后于房地产销售。目前房地产景气度比较低，后续销售还在等待回暖。