骗局？当理财产品说“最高收益”的时候，你应该想到……_布谷新金融

如今，互联网金融平台数量众多，平台的产品也都越来越同质化，当然也不乏平台绞尽脑汁推出各种阶梯加息产品、浮动收益的结构性型产品等做个“创新”。

浮动收益产品往往都有很诱人的“最高收益率”，虽然有理性投资人能清楚意识到“最高”的难得，但是投资人能得到最高收益率的情况的可能性有多大？投资浮动收益又能否跑得过平均水平呢？

笔者将以多家平台和银行等平台为例，为大家一探究竟。（注：所有“预期收益率”均指年化收益率）

洋钱罐

洋钱罐上浮动收益的产品非常多，并且已经推出了多期，其中包括挂钩A股市场的抄底牛、挂钩美股的美股宝、挂钩美元汇率的美元宝、和挂钩金价的小金贯。笔者将选取抄底牛、小金罐和美元宝作例。

抄底牛：预期最高收益率20%。产品设计形式为沪深300指数下跌，投资者可获5%的年化收益，若沪深300指数上涨，则可获5%+上涨幅度%的收益，也就是说，收益率在5%-20%之间浮动，截止笔者写稿，该产品已发行了91期。

其中第90、75-63、46共计15期收益率“触底”，为5%；实际最高收益率出现在第7期，为17.38%。因期数众多，笔者仅挑选了1-10、40-49、80-89前中后期计算，平均年化收益率为8.91%。

小金罐：预期最高收益率15%。其产品有两个方向，看涨或看跌，产品设计形式为若金价上涨（下跌）未超过10%，则用户可获5%+上涨（下跌）幅度%的年化收益率，若金价涨幅（下跌）超过10%，则用户仅能获得11%的年化收益率，若金价涨跌方向和预测不一致，则用户获5%的收益率。

因为产品互为相反变动，所以笔者只选取每期收益率更高的产品收益率统计，其中19、20、21、23-32 ，共计12期仅上线了单向产品。

但也许是趋势判断错误，26-31共计6期都仅获保底收益率5%，40期总平均年化收益率7.8%。

美元宝：预期最高收益率25%。该产品发行了4期，产品设计为：美元贬值则用户获4%的年化收益，升值则用户可获4%+升值幅度%X2的收益。所以，收益在4%-25%之间浮动，目前正在计息的3期平均收益率为7.77%，不过最终计息日还需等到11月查看。

真融宝

真融宝推出的类似产品也不少，其中有挂钩黄金价格的大金猪、小金猪、变形金猪、挂钩股市的涨涨牛和跌跌牛、挂钩原油期货的油小虎、挂钩金属铜价的铜奔马、挂钩糖价的糖小兔等。（Ps，真融宝这是开了个农场吗？）

笔者选取了期数较多的变形金猪为例，预期最高收益率为20%。其产品设计为：到期日黄金上涨（下跌），则年化收益为5%+金价涨幅X1.5，若黄金下跌，则年化收益为5%。

最终用户获得的平均年化收益率为8.63%，出现过5期只有保底收益的情况，实际最高收益率出现在第21、22期，为13.5%。

网金社

网金社出过多款挂钩海外基金的产品，以尊享-穗鑫安联策略为例，预期最高收益率为16.2%，保本。

产品设计可点击这里查看。

笔者虽看不到产品结束利率，但网金社在发新产品时给过往产品做了历史收益回测，回测显示，用户获得15%以上收益率的概率为11.9%；获得10-15%收益率的概率为33.3%；获得5%以下收益率的可能为16%。

笔者计算了下，数学期望值为收益率7.99%。

陆金所

老大哥陆金所也推出过很多浮动收益产品，包括挂钩海外基金、挂钩苹果股票、挂钩BAT股票等。

笔者曾为大家介绍过陆金所挂钩苹果股票产品，可点击这里查看。以该产品为例，其最高收益率为12.5%。

假设产品以8月15日为成立日 ，当天苹果股票开盘价为108.14美元，11月15日产品到期。目前苹果股票价格收盘价为117.65元，苹果股票上涨8.79%，按照产品设计，投资人可获约6.9%的年化收益率。

不过北京时间的今日，也将是苹果发布第四季度财报的日子，之后苹果股价的走向还很难说。

最后，除了各种平台外，我们来看看银行理财产品吧。

平安银行

平安出过很多结构类浮动收益的理财产品，包括保本挂钩利率、保本挂钩股票、保本挂钩黄金、不保本挂钩产品等。

笔者要用来举例的是平安财富结构类（100%保本挂钩股票）资产管理类人民币理财产品，挂钩沪深300指数，布谷TIME曾对该产品有过详细的介绍，点击这里可查看。

根据产品设计逻辑，该产品预期最高收益率为7.5%，保本。

笔者选择了最近公告结束的15期产品中，期内最高收益率为4.57%，出现在第283期，平均收益率为2.15%，离7.5%相差甚远。

总结

最后，给大家对以上产品做个小小的总结吧。

笔者统计的上百期各种产品中，没有一期出现过预期最高收益。

当然，有浮动收益产品的平台不止这几家，还包括人人贷、贝米钱包等，但这些数据足以表明，最高收益在绝大部分时候都只是一个“美好的大饼”。当然，笔者不认为这是骗局，既然选择投资就代表投资人默认了平台的规则，不过平台大多对这类产品实现高收益的条件有较多的限制，投资人还需擦亮双眼。当然，仅从平均值来看，实际收益率也不至于太差。

如果仅抱着自己就是那个“幸运儿”的想法，会容易被最高二字冲昏了头脑。当然，有句话说的好，过往业绩不能代表未来表现，梦想还是要有的，万一实现了呢？