分级基金套利机会又来了：5万块3天赚了1293元_布谷新金融

今天来聊聊分级基金套利。

为什么呢，因为又有赚钱效应了。

股市进入11月份后，到现在已经有了一波明显的上涨行情。

大家知道，无论是做折价套利还是溢价套利，都是要在大盘走势平稳或者上升的时候才好做，大盘不稳或者下跌的时候，如果安全垫不够厚，可能会套利不成反被套。

下面先介绍一下，什么是分级基金的折价套利跟溢价套利：

折价套利：先按照A份额跟B份额的配比（常见的如5：5），在场内直接像股票一样购买，如果券商支持盲合，购买子份额的当天合并为母基金。第二天场内赎回母基金，最快需要2个工作日。

溢价套利：先在场内申购母基金，第二天盲拆，第三天卖出子份额，这个最快需要三个工作日。

根据局座这几天的观察，创业板这只母鸡160637，如果在前天做溢价套利，昨天盲拆，今天卖出。

套利完成，恭喜你顺利赚到钱了。

能赚多少呢？我们来算算看。

具体流程是这样的：

第一步：

前天11月15号下午三点前以场内申购的方式，购买5万块钱的母鸡160637，申购费为0（场内申购分级基金母鸡，门槛5万起）。

第二步：

16号也就是昨天，按照15号的母鸡净值1.031进行盲拆（大家要提前跟自己的券商确认是否可以盲拆，比正常的提前一天，也就是申购的第二天，在没有看到份额到帐的情况下拆分为A、B份）。

购得母鸡份额为48496份（5万/1.031），母鸡可拆份额为48490，按照A:B=5：5来分，A、B分别可得到的份额为24245份。

第三步：

17号，也就是今天中午收盘时，A的价格是1.049，B的价格是1.067，卖掉A、B份额，得51302元。

不过，还要减去手续费（按照万三来算15.4），剩余51287元，再加上母鸡的6份，姑且按16号的净值1.028，总的资产51293元。

1293/50000=2.59%。

换句话说，三天的收益1293元，2.59%的绝对收益，完成了一笔完美的溢价套利。

科普一下，很多盆友不知道怎么在软件操作，如下是母鸡场内申购跟分拆的操作截图，以华泰证券的手机客户端为例来说明：

其实，折价套利比溢价套利风险更小，而且没有5万元的门槛限制。原因如下：

1. 时间短，折价套利最快2天，而溢价套利最快3天。

2. 溢价套利在最后卖子份额的时候，如果交易量不大或者当天行情不好，往往容易出现套利大军的践踏，而折价套利最后是按照基金净值赎回，相对来说安全一些

最后，总结一下：

1.  尽量选择子份额日成交量均超过50万以上的标的，成交量越高越好。

    防止流动性不好跟某些基金公司为了赚申购费用而诱导投资者套利的可能。

2.  最好在有足够安全垫的情况下去操作。

     像这次的溢价套利，B份额肯定要提前打算在跌停板卖掉，A份额只要不跌4.4%就可以赚。

     有些行业指数波动比较大，如军工等板块。做之前，先看看自己的安全垫够不够覆盖最近下跌的波动幅度，亦或自己比较有把握在风险敞口期间，母鸡对应的指数会比较平稳，甚至上升，这样除了套利利润，还有净值增长的利润。

3.  尽量缩短风险敞口的时间

     尤其是做溢价交易的时候，尽量在3点前的尾盘申购母鸡。

     做折价交易的时候，按道理来说，也最好在临近收盘的时候购买子份额，以便把风险敞口降低到最低。

     这样的话，只要预估第二天相关的指数，大概率不会跌破自己扣除手续费赚的安全垫，就可以去试着操作，风险敞口只有一天。

     但如果大家都想尾盘操作，估计子份额的价格在尾盘会迅速涨上去，所以具体购买子份额时间，还得自己权衡。

今天的内容先到这里，谢谢大家。

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