人人贷：银行资金存管是亮点，但还是有些小疑问_布谷新金融

昨天没有评测，很多粉丝纷纷询问原因，其实没有任何变故，布谷TIME评测将继续，没有更新的原因只有一个，那就是布谷君正在评测中。

在过去数期评测公布后，不少颇有正义感的粉丝质问布谷君，为什么只捡软柿子捏，怎么不评测那些大平台，比如陆金所等等。布谷君当然不是欺软怕硬，所有值得评测的互联网理财平台布谷君都会一一评测，排名也不分先后。今天，布谷君为大家带来大平台人人贷的评测，希望对大家有用。

基本面：没有活期产品，用户活跃度高

在上周五挂牌成立的中国互联网金融协会里，有大约40家网贷平台，其中19家网贷平台还成为理事单位，老牌网贷平台人人贷就位列其中。根据人人贷公告，截止2015年底，人人贷累计成交金额达到130亿元，用户数达到250万。当前人人贷官网显示其累计成交金额已达到149亿元，3个月近20亿元的增量，对一个成立6年的老平台而言应该算一个比较快的增速。

在人人贷官网，其理财产品被划分为基金、U计划、薪计划、债权和新手专区等5大类（见上图），而在官方App，多了一个散标投资，债权变成债权转让，由于新手专区即是新手独享散标，散标投资与债权转让同为债权类产品，因此可以将人人贷理财产品分为基金、U计划、薪计划、债权这4大类。简要查阅上述4大类产品就会发现，人人贷没有活期产品，散标需要持满90天才能申请转让（见下图），流动性最强的应该算债权转让，布谷君当天购买的一份债权在点击转让后被秒转。

此外，布谷君在投资过程中发现，即便流动性不足，人人贷的用户活跃度也异常高，在正常交易时间，除基金和新手专区外，基本无标可投。

布谷TIME评测：银行资金存管是亮点，但还是有一些小疑问

布谷君通过一次完整的投资过程发现，人人贷App足够简洁，整个界面只有“理财”和“账户”两个分类，其中“理财”分类下，6大产品位于页面正中位置，方便投资者选择，产品分类下就是当前可以投资以及已满额的项目，当然可以投资项目以基金居多。整体来看，人人贷App的使用体验较佳，在布谷君体验过的理财App中处于中上游位置。

接入银行资金存管是优势

上月底，人人贷宣布联合民生银行上线资金存管。布谷君开户后发现，目前投资人人贷除基金以外的理财产品，都必须开通民生银行资金存管账户，充值也必须先同意民生银行充值代扣服务协议。（见下图）

银行资金存管是监管部门确定的大方向，也确实能在很大程度上避免平台自建资金池和挪用投资者资金，目前市场上真正做到银行资金存管的网贷平台并不多，初步估计占比只有1%。因此，民生银行资金存管对于人人贷的意义可能比互金协会理事单位还要重要的多。

前面提到的大多是人人贷的优势，但是布谷君在投资过程中还是有一些小疑问。

平台销售基金产品是否合规？

根据去年底公布的网贷监管新规草案，发售基金产品属于网贷机构不得从事或者接受委托从事的经营活动，也就是网贷机构不得发售基金产品。在人人贷官网以及App上，基金都是位列第一的产品。根据人人贷官方信息，人人贷并无基金销售牌照，该平台基金销售服务由北京钱景财富投资管理有限公司提供，这同样涉嫌违反此前网贷监管新规颁布的禁令，可能不是合规行为。

两个小疑问：

1、U计划、薪计划是否涉嫌资金池

春节前，中国经营报撰文质疑人人贷U计划有资金池嫌疑。布谷君在投资过程中发现，U计划、薪计划都有可能涉及。人人贷官网信息显示，U计划累计成交额已达到95.8亿元，加入人数为40.9万次，可见这个产品对投资者而言有较大吸引力。

根据人人贷官网信息，U计划分为三个项目，分别是3个月、6个月和12个月，对应对年化收益率分别是6％、7.2％和8.8%。（见上图）每个项目每天额度有变化，布谷君看到从一百万元到一千多万元都有。除锁定期为3个月的U计划 A起投金额为1000元外，其余两个项目起投金额均为10000元。即便是投资门槛较高，U计划也相当受欢迎，3月29日U计划 A在43秒内被抢光。

在官网上对U计划的介绍是人人贷提供的本金自动循环出借及到期自动转让退出的投标工具。U计划对应的投资产品有机构担保标、实地认证标等。按照人人贷客户介绍，投资者加入U计划的第6天（3月29日加入，4月3日起息）进入理财期（见上图），届时可以看到资金流向的借款项目及借款人信息。而在进入理财期的前5天，投资者投入的本金没有收益。

从项目的原理来看，U计划确实有站岗资金存在，也与网贷理财产品先有债权再对接投资者资金的一般惯例不符。而且根据客服解释，U计划锁定期还是会存在部分借款项目到期退出，投资者本金再度站岗无收益的情况发生。

薪计划是投资者在每月固定日期支付固定金额的出借资金进行投资的理财产品，其投资标的和U计划一样，原理也基本一致，因此也有类似问题。

2、信息披露不太全，而且移动端基本看不到

布谷君在人人贷App上投资一个债权转让标后，在后台并不能看到借款人的详细信息（见下图），经过客服介绍，才知道移动端确实无法看到借款人的详细信息，但是可以在人人贷官网登陆后查看。布谷君依这条路径确实也无法找到借款人的详细资料，倒是转让出去之后看到了受让人（接盘投资者）的详细身份证号码。原始借款人的身份证以及其他证明还款能力的证件的复印件在官网上始终找不到。不知道为何人人贷要披露受让人的身份证号码，反倒原始借款人的身份证不披露。

此外，布谷君发现债权转让出去之后，在人人贷App上就看不到历史成交记录及合同，官网上还有保留。不知道这个设计是失误还是其他。

结语：整体来看，人人贷的预期收益率在行业处于中等位置，其理财产品（基金除外）供不应求的主要原因是其品牌较老，又率先上线了银行资金存管。但这家老牌平台依然存在一些需要解决的问题，在网贷理财行业加速走向合规之路的进程中，身为互金协会理事单位的人人贷似乎需要更加发挥带头作用。