团贷网资产端急速扩张，“屌丝”逆袭靠什么？_布谷新金融

布谷君上周末跟随部分投资者走访了团贷网，本来想静悄悄的了解下平台情况就好。但是许多谷粒们得到消息后，不断在后台催促：布谷君考察完感觉怎么样啊？平台安不安全？有什么新鲜的事情可以分享吗？

今天，布谷君主要和大家聊聊团贷网的资产端布局。大家比较关心的问题也会一一回复。

由于带有传奇色彩的80后创始人唐军的故事一次又一次被媒体翻出来，很多行业内的人认为团贷网胆子比较大，这也可能是对这家“草根”平台“屌丝”逆袭的一个比较贴切的注脚。

根据公开信息，截止2016年7月5日，团贷网累计成交量235亿元，注册人数285.3万。今年3月，团贷网成为新三板挂牌公司光影侠全资子公司。官方人士透露，团贷网C轮融资已经完成，预计将于8月正式对外公布消息，在此之前，团贷网拿到过两轮共计3亿元人民币融资。

P2P网贷行业发展至今，平台的核心竞争力已经转移到资产端的争夺。有平台重金收购有资产生产能力的线下机构，也有平台自己开线下门店拓宽资产端。

团贷网现在是两条路子同时走，一手收购一手开店。根据公开消息，近年来，团贷网一直在加紧资产端的布局，通过地方分公司的形式，自建资产端体系。

从去年7月开始，团贷网在华南、华东、华北、华中、西南等多个片区开设40家分公司，同时并购融金所（战略参股10%），将资产端分公司数量增加到100家。今年初，团贷网副总裁叶衍信（小贷行家）成立普惠金融服务平台正和普惠，也可见唐军在资产端布局的野心。

资产端业务总体布局概况

从团贷网官网（上图）来看，该平台资产端主要集中在深圳正合普惠金融服务有限公司和东莞团贷网资产管理有限公司这两家企业，资产端业务主要分为七大类：小微企业、微团贷、分期宝、供应链金融、项目宝、资产标、债权转让。

在这些资产中，目前只有供应链金融和资产标可以投资。供应链金融标的数3个，资产标更为活跃，标的数量为454个（截止7月28日12点）。其他资产均处于满标状态，无法投资。

小微企业、微团贷（车贷和房贷）、供应链金融都比较好理解，属于团贷网主要的资产端。官网上可以看到，这部分资产标的都在几万 、几十万不等，小额而分散，信息披露也比较详细。

大部分投资人都很好奇项目宝是什么资产？为什么现在没有标的？

团贷网官方回复：“项目宝是团贷网为资金需求量比较大的企业特别推出的一款产品，比如上市公司的股权质押、房地产投资等。借款方只须提供足额抵押物，经由团贷网自己的风控团队审核估值并授予相应的借款额度后，即可完成发标借款。”

布谷君理解，所谓的项目宝就是相对小微企业而言的大企业标，额度比较大。平台为了控制风险，一般大额标的，审核都比较严格，抵押率也不会超过5成，这样的项目不会很多。再加上团贷网称现在往小额分散发展，项目宝的标的自然就少了。

活跃资产标背后的秘密

从团贷网6月发布的运营报告来看，6月平台交易总额为22亿8036万元，投资用户自行发布的资产标占比偏高，达到37.7%，平台其他标的占比62.3%。

所谓资产标是借款人以其持有的团贷网待收资产、股份制公司股权、银行票据、商业承兑汇票等资产作为质押物，通过团贷网进行融资的借款标的。

例如：小明在团贷网投资100万，投资期限为一年。中途他想要买车但是一时间没有资金周转，就把投资的100万本金和收益作为质押物，向团贷网借款50万买车。

布谷君在之前评测中讲过，团贷网的资产标这一块，借款人的信息披露不是很好。现在从官网看这个问题依然存在。

图为7月28日，布谷君从官网资产标项目截取的一个借款人信息展示。

男，26岁，某制造业公司经理，借款描述为提前，无其他信息。待还本息约1174万元，一笔逾期，看不到平台对他的授信额度。按照官方说法，授信额度标准是待收金额的80%，假设此人待还本息等于授信额度，他在团贷网的投资高达1467.5万。看上去有点高。

但是，是不是资产标信息披露不够就一定不安全？

不一定。据团贷网官方解释，资产标主要针对的是平台的投资用户，以团贷网待回收本息为质押物。简单点看就是，平台欠小明100万，再以此为抵押物，借给小明80万。这样安全性自然能得到保证，也不怕小明不还。

从数据来看，资产标的确更受新用户欢迎，满标速度非常快。投资者普遍认为发标人有待收款做质押更安全可靠。

但是，也有投资团贷网的谷粒跟布谷君透露：有些投资人会借着资产标项目套现，通过不断投资、借款再投资的方式，增加资产杠杆。这个风险如何把控？

官方回复：我们会严格控制倍率底线，以及资产标的规模，并且会收取服务费，这些都是为了控制杠杆。目前的服务费为3%的年化率乘以相应的会员等级折扣 。另外我们还会限制注册需满一个月才能发资产标，同时限定累计投资满2万才能发资产标。以后这两个门槛还会提高。最重要的还是会加强资产端的建设和管理，充分发展官方标，逐渐降低资产标的比重，未来希望控制在15%以内。

消费金融的比重逐渐增加？

根据团贷网6月的运营报告显示，正合普惠的消费金融成为其最大的标的来源，总额达到32877.02万元。从今年初，团贷网与正和普惠战略合作开始，其提供的标的资金总额不断上涨。

正合普惠的消费金融是为某些消费场景中有分期付款需求的借款人提供资金服务，资金定向支付至合作商家，平均额度在3000元左右。这些标的，都在分期宝里。

官方表示，未来团贷网和正和普惠的消费金融布局将从3C产品入手，逐步涉及美容、教育培训等领域，最后建立完整的线上消费分期平台。

小而新的资产端前景如何？

从合作机构标的数据还会发现一个新的资产端—你我金融。这一块6月为团贷网提供标的资产349.52万。

你我金融，据称是团贷网CEO唐军首创的移动金融App。2014年10月正式上线，目前累计交易量3600多万。

这个平台的特点在于：去担保化。传统的P2P资产由担保公司担保。而你我金融把担保分散成个人，平台只负责场景搭建和细则维护。

比如：一个10000元的借款标的，可能有10个人对它进行担保。担保人既要承担责任也可以获得担保收益。

据官方介绍，你我金融平台有标的，也有自己的投资人。当资金不够时，债权会发到团贷网上转让。你我金融算是泛消费金融的资产，目前比重不大。未来是否会成为团贷网重要的资产端来源，要看你我金融和团贷网的发展情况。

平台的赢利和坏账

投资人普遍关注的平台坏账率和赢利情况，布谷君也为大家带回了消息。

官方介绍：团贷网的资产不良率整体控制在2.1%—2.3%之间，这是历史数据。在不良率里面，真正成为终极风险的坏账率约为1.1%。

关于平台的盈利情况，官方表示去年团贷网净利润是800万左右。截止2016年5月31日，团贷网净利润为5000多万，今年的盈利目标要达到2亿元。

据了解，8月初，团贷网上半年的财报就会公布，有兴趣的投资人可以关注。另外官方透露，平台最近有降息计划，谷粒们请做好心理准备。

团贷网走访问答实录

Q1：能简单介绍一下目前团贷网的股权结构吗？

团贷网：股权结构目前来讲的话，唐总（唐军）的个人股份应该在60%左右，张总（张林）是在10%到15%左右，剩下的就是一些机构投资人和自然人股东。

在团贷网的社区，有一个纸质的扫描件，上面有很清楚的股权信息，没有任何马赛克。包括哪些自然人股东在上面都能看到。

Q2：平台上借款出现逾期之后怎么处理？

团贷网：客户出现逾期，那么第一时间会由担保公司来垫付，不是说他承担最大部分的一个担保责任，我们是需要他对于一个投资人收益的一个时效性有保障，保证资金的流动性，及时给到投资人固定的金额和收益。

担保公司垫付之后，我们的电催人员会上门。上门之后客户还款，最后填充到担保公司。

如果说这个客户出现终极风险，那么我们会先从我们的风险拨备金里面去垫付。我们的大概机制是这样。

Q3：团贷网是否收购了融金所？

团贷网：团贷网其实不是收购了融金所，只是参股了。参股大概10%，不存在合并的这个问题。

Q4：哪一块资产的坏账率比较高？

团贷网：前期算的话，房产抵押在评估价没把握准的情况下，会出现的比例高。但是，只要你的评估价实在，房地产市场没有大的波动的情况下，问题就不大。我们会参照一个评估价，然后挑选比较保守的一个，作为我们审批认同的一个评估价。这个评估价，已经把它的市场价值压缩了，放款也是在七成左右，问题不大。

车贷抵押的终极风险，可能就是人失联。人找不到，车也找不到，GPS也找不到。但这种极端的情况很少，而且金额也小。所以，没有说很明显突出的哪一块产品它的坏账率特别高。如果我们有一个产品坏账率特别高，我们现在也不会做了。

Q5：现在很多平台都在做活期产品，你们对此怎么看？

团贷网：其它平台做活期，其实也不是活期，因为活期是整个业界不能去做的，它是一个底线。其它平台是会通过货币基金这样的形式去做，但是在目前的规划里面，我们公司是没有上活期这个产品规划的。

Q6：对于借款上亿的大单风险如何控制？

团贷网：超过一千万的单是非常难通过的，我们首先是当地的风控人员去现场调查，调查完了以后总部的人员也要去现场调查。而且到了这个上千万级别的话，总经理级别的人也需要去现场调查，来确保这个项目的真实性、可靠性。

我们对企业的经营情况会做一个非常深入的调查，包括它的一个还款的来源，最主要的是他的一个收入情况。

除此以外，我们还会抓住我们的核心，抵押物的情况。对于这样大金额的单，抵押物的抵押率不能超过5成，我们要确保抵押物的价值能够覆盖到贷款的风险，才会去操作。

结语：以上是布谷君考察了解到的一些情况，希望对大家有帮助。

号外：在《深度揭秘P2P平台银行存管：184家签署协议，72家上线存管系统》一文中，关于夸客金融的描述不准确，经过与恒丰银行电话核实，该平台已上线银行存管，特此更正！